Koncernens noter

Index
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32

Not 25 Aktierelaterade ersättningar

REDOVISNINGSPRINCIP

Koncernen har aktierelaterade incitamentsprogram, bestående av personaloptioner och syntetiska personaloptioner, som erbjudits till vissa anställda beroende på befattning och utförd prestation. Dessutom erbjuds styrelsen syntetiska aktier.

Det verkliga värdet på personaloptioner som endast kan regleras med aktier (egetkapitalinstrument-reglerade) redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Verkligt värde, som beräknas per tilldelningstidpunkten genom tillämpning av Black-Scholesmodellen, redovisas som en personalkostnad över intjänandeperioden. Det belopp som redovisas som en kostnad justeras för att återspegla det faktiska antalet aktieoptioner som intjänats.

Det verkliga värdet på de syntetiska optionerna, syntetiska aktierna och optionerna för vilka det finns ett val för de anställda att reglera dem med aktier eller kontanter redovisas enligt principer för aktierelaterade ersättningar som regleras med kontanter. Det innebär att värdet redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av skulder. Verkligt värde, som beräknas per tilldelningstidpunkten och sedan räknas om per varje balansdag genom tillämpning av Black-Scholesmodellen, periodiseras och redovisas som en kostnad över intjänandeperioden. Förändringar i verkligt värde under intjänandeperioden och efter intjänandeperioden fram till reglering redovisas i resultaträkningen som en personalkostnad. Den ackumulerade kostnaden motsvarar det kontantbelopp som betalas vid regleringen. Sociala avgifter betalas kontant och redovisas på ett sätt som stämmer överens med principerna för aktierelaterade ersättningar som regleras med kontanter, vare sig de avser aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument eller med kontanter.

Aktierelaterade incitamentsprogram

Prestationsbaserade personaloptionsprogram 2018–2024

Cirka 270 nyckelpersoner i Epiroc har, enligt de prestationsbaserade personaloptionsprogrammen för åren 2018–2024, erhållit optioner som baseras på Epirocs aktier, och därmed erhållit incitament hänförliga till Epirocs resultat. Villkoren för de prestationsbaserade personaloptionsprogrammen för åren 2018-2024 är i alla väsentliga delar liknande villkoren för Epirocs prestationsbaserade personaloptionsprogram för 2025, vilka beskrivs nedan, förutom att planerna 2018-2024 också inkluderade matchningsoptioner för koncernledningen. Matchningsoptionerna tilldelades proportionerligt till det antal Epiroc serie A aktier som investerades i, vilket var och fortfarande är ett krav för deltagande i planen. Från och med 2025 tilldelas inte matchningsoptioner till koncernledningen, men kravet om egeninvestering är fortfarande ett krav för deltagande i planen.

Prestationsbaserat personaloptionsprogram 2025

Årsstämman för Epiroc som hölls den 8 maj 2025 beslutade, baserat på ett förslag från styrelsen, att introducera ett prestationsbaserat personaloptionsprogram för år 2025, vilket motsvarar det tidigare optionsprogram som fastställts av årsstämman.

Det prestationsbaserade personaloptionsprogrammet riktas till maximalt 140 nyckelpersoner i Epiroc, vilka kommer att få möjligheten att förvärva maximalt 1 800 000 aktier av serie A i Epiroc. Tilldelningen av optioner för alla kategorier beror på Epirocs värdeökning under 2025, uttryckt som Economic Value Added. I ett intervall på SEK 1 200 000 000 varierar tilldelningen linjärt från noll till 100% av det maximala antalet optioner. Under 2025 introducerades ESG mål för VD och resterande koncernledning (inklusive divisionspresidenter). ESG målen har en vikt på cirka 15% och Economic Value Added har därmed en vikt på cirka 85%.

De deltagande nyckelpersonerna delas upp i fyra kategorier, med olika antal maximalt tilldelningsbara optioner beroende på deras position. Utfärdande av optionerna kommer att ske senast den 20 mars 2026. Löptiden för optionerna är sju år från tidpunkten för tilldelning, och optionerna kan inlösas tidigast tre år efter tilldelning. Lösenpriset ska bestämmas till ett belopp motsvarande 110% av genomsnittet av slutkurserna vid Nasdaq Stockholm för Epirocs aktier av serie A under en period om tio arbetsdagar närmast efter publicering av bokslutskommunikén för 2025. En deltagare måste vara anställd för att ha rätt till inlösen av sina optioner. Optionerna är inte överlåtbara och en enskild betalning i relation till en option kan aldrig överstiga fyra gånger av optionens lösenpris.

Kostnaden för det prestationsbaserade personaloptionsprogrammet, vilken kommer att redovisas löpande under det prestationsbaserade personaloptionsprogrammets löptid, kommer att redovisas i enlighet med IFRS 2, och beräknas uppgå till cirka 36.8. Kostnader för rådgivning och administration kopplat till programmet beräknas uppgå till cirka 3.5. För att begränsa exponeringen för det prestationsbaserade personaloptionsprogrammet avser styrelsen vidta säkringsåtgärder i form av förvärv av egna aktier (se not 21), vilka kan överlåtas till deltagarna av det prestationsbaserade personaloptionsprogrammet med stöd av beslut fattade på Epirocs årsstämma.

För koncernledningen (11 deltagare inklusive divisionspresidenter) gäller som förutsättning för ett deltagande i det prestationsbaserade personaloptionsprogrammet att de investerar maximalt tio procent av sina respektive grundlöner före skatt (20% av nettolönen för utlandsanställda) för 2025 i Epirocs aktier av serie A. Investeringen kan ta formen av kontantbetalning eller av ett tillskott av redan innehavda aktier, dock ej sådana aktier som erhållits som del av de prestationsbaserade personaloptionsprogrammen 2023-2024. De ledande befottningshavarens deltagande i planen står i proportion till den investering som har gjorts. De egeninvesterade aktierna behöver behållas under programmets intjänandeperiod. Om antalet egeninvesterade aktier minskas, kommer antalet optioner reduceras proportionerligt.

För samtliga optionsprogram 2019–2025, kan maximalt totalt 3 264 256 aktier tilldelas anställda, vilket motsvarar cirka 0.3% av det totala antalet aktier i Epiroc.

Styrelsen har rätt att besluta att genomföra en alternativ incitamentslösning (syntetiska optioner) för nyckelpersoner i sådana länder där det inte är lämpligt att tilldela personaloptioner. Den alternativa incitamentslösningen (syntetiska optioner) skall, till den graden det är möjligt, ha villkor motsvarande de villkor som gäller för det prestationsbaserade personaloptionsprogrammet.

Black-Scholesmodellen används för att beräkna det verkliga värdet på personaloptionerna/de syntetiska optionerna i programmet per utfärdandedatum. För programmen 2025 baserades det verkliga värdet på optionerna/de syntetiska optionerna på följande antaganden:

VIKTIGA ANTAGANDEN

Download

	2025 Program (31 dec, 2025)	2024 Program (31 dec, 2024)
Förväntat lösenpris, SEK ¹⁾	230.89	211.81/144.41
Förväntad volatilitet, %	30	30
Förväntad löptid (år)	4.42	4.42
Förväntad aktiekurs, SEK	209.90	192.55
Förväntad utdelning, SEK, (tillväxt %)	3.80 (6%)	3.80 (6%)
Riskfri ränta, %	2.35	2.17
Genomsnittligt tilldelningsvärde, SEK ¹⁾	40.40	35.69/59.37
Maximalt antal optioner	1 739 050	1 850 279
– varav förverkade ²⁾	-807 658	-1 850 279
Antal matchningsoptioner	-	25 697

¹⁾Matchningsoptioner för verkställande ledningen.
²⁾Inklusive justering för måluppfyllelse.

Den förväntade volatiliteten har fastställts genom analys av den historiska utvecklingen av kursen på Epiroc-aktien av serie A och andra aktier på aktiemarknaden. Vid fastställande av optionens förväntade löptid har antaganden gjorts avseende förväntade beteenden vid inlösen hos olika kategorier av optionsberättigade.

För optionerna i programmen 2018–2025 redovisas det verkliga värdet som en kostnad under följande intjänandeperioder:

PROGRAM

Download

	Intjänandeperiod		Lösenperiod
Personaloptioner	Från	Till	Från	Till
2018	Maj-18	Apr-21	Maj-21	Apr-25
2019	Maj-19	Apr-22	Maj-22	Apr-26
2020	Maj-20	Apr-23	Maj-23	Apr-27
2021	Maj-21	Apr-24	Maj-24	Apr-28
2022	Maj-22	Apr-25	Maj-25	Apr-29
2023	Maj-23	Apr-26	Maj-26	Apr-30
2024	Maj-24	Apr-27	Maj-27	Apr-31
2025	Maj-25	Apr-28	May-28	Apr-32

För 2025 års program har en ny beräkning av det verkliga värdet gjorts och kommer att göras per varje balansdag fram till utfärdandet, vilket enligt nedan kommer att ske i mars 2026.

Tidplan för 2025 års optionsprogram

För de syntetiska optionerna redovisas det verkliga värdet som en kostnad över samma intjänandeperiod, dock görs en ny beräkning av det verkliga värdet per varje balansdag och förändringar i verkligt värde efter intjänandeperioden fortsätter att redovisas som personalkostnad.

I enlighet med IFRS 2 uppgick kostnaden för Epiroc-koncernen 2025 för samtliga aktierelaterade incitamentsprogram till 16 (7) exklusive sociala avgifter, varav 9 (13) avser optioner som regleras med egetkapitalinstrument. Sociala avgifter redovisas i enlighet med uttalandet från Rådet för finansiell rapportering (UFR 7) och klassificeras som personalkostnader. I koncernens balansräkning uppgick avsättningar för syntetiska optioner per 31 december 2025, till 21 (36). Se ytterligare information om Epiroc-koncernens aktierelaterade incitamentsprogram i not 5.

SAMMANFATTNING AV AKTIERELATERADE INCITAMENTSPROGRAM

Download

Program	Initialt antal anställda	Antal optioner	Tillkommande antal optioner, aktiesplit/ inlösen 2021 ¹⁾	Förfallodatum	Lösenpris, SEK ¹⁾	Aktieslag	Verkligt värde på tilldelningsdatum	Realvärde för intjänade syntetiska optioner
Personaloptioner
2018	63	1 976 817	25 383	4-30-2025	95.39	A	15.63	–
2019	70	743 903	11 210	4-30-2026	127.85	A	6.48	–
2020	64	393 126	5 939	4-30-2027	179.91	A	37.04	–
2021	69	1 188 927	n/a	4-30-2028	218.06	A	39.59	–
2022	87	1 047 348	n/a	4-30-2029	226.55	A	32.94	–
2023	95	1 037 004	n/a	4-30-2030	203.23	A	44.38	–
2024	93	1 316 978	n/a	4-30-2031	211.81	A	35.69	0

Matchningsoptioner
2018	11	50 566	760	4-30-2025	65.04	A	27.11	–
2019	13	44 784	670	4-30-2026	87.17	A	14.14	–
2020	11	37 891	569	4-30-2027	122.66	A	61.34	–
2021	11	24 101	n/a	4-30-2028	148.68	A	66.66	–
2022	11	26 479	n/a	4-30-2029	154.46	A	57.31	–
2023	12	27 534	n/a	4-30-2030	138.57	A	70.27	–
2024	11	25 697	n/a	4-30-2031	158.31	A	70.40	0

Syntetiska optioner
2018	24	555 408	6 301	4-30-2025	95.39	A	–	114.51
2019	21	184 998	2 785	4-30-2026	127.85	A	–	82.05
2020	27	138 965	2 101	4-30-2027	179.91	A	–	29.99
2021	23	335 425	n/a	4-30-2028	218.06	A	–	-8.16
2022	33	339 809	n/a	4-30-2029	226.55	A	–	-16.65
2023	49	391 340	n/a	4-30-2030	203.23	A	–	–
2024	47	517 759	n/a	4-30-2031	211.81	A	–	–

1) En aktiesplit med obligatorisk inlösen genomfördes i maj 2021. För att säkra det ekonomiska värdet för deltagaren, justerades lösenpris och antalet optioner, matchningsoptioner och syntetiska optioner i enlighet med den metod som används av Nasdaq Stockholm för att justera börsnoterade optioner.

ANTAL OPTIONER/SYNTETISKA OPTIONER 2025

Download

Program	Utestående per 1 januari	Utnyttjade	Förfallna/ förverkade	Utestående per 31 december	– varav intjänade	Återstående löptid, månader	Genomsnittlig aktiekurs för utnyttjade optioner under året, SEK
Personaloptioner
2018	216 617	216 617	-	-	-	-	212.47
2019	420 974	129 553	-	291 421	291 421	4	212.88
2020	291 791	41 533	4 834	245 424	245 424	16	213.22
2021	970 114	-	39 945	930 169	930 169	28	-
2022	920 274	-	45 112	875 162	875 162	40	-
2023	69 958	-	3 764	66 194	-	52	-
2024	1 316 978	-	1 316 978	0	-	64	-

Matchningsoptioner
2018	10 242	10 242	-	-	-	-	215.66
2019	20 059	13 969	-	6 090	6 090	4	221.45
2020	24 701	-	-	24 701	24 701	16	-
2021	18 882	-	-	18 882	18 882	28	-
2022	20 896	-	-	20 896	20 896	40	-
2023	25 983	-	-	25 983	-	52	-
2024	25 697	-	-	25 697	-	64	-

Syntetiska optioner
2018	134 288	134 288	-	-	0	-	210.76
2019	138 817	53 845	-	84 972	84 972	4	211.65
2020	110 223	19 336	-	90 887	90 887	16	209.88
2021	295 480	-	13 315	282 165	282 165	28	-
2022	289 865	-	33 834	256 031	256 031	40	-
2023	22 699	-	3 117	19 582	-	52	-
2024	517 759	-	517 759	-	-	64	-

ANTAL OPTIONER/SYNTETISKA OPTIONER 2024
Program	Utestående per 1 januari	Utnyttjade	Förfallna/ förverkade	Utestående per 31 december	– varav intjänade	Återstående löptid, månader	Genomsnittlig aktiekurs för utnyttjade optioner under året, SEK
Personaloptioner
2017	181 218	181 218	–	–	–	–	202.84
2018	728 081	511 464	–	216 617	216 617	4	207.86
2019	562 543	141 569	–	420 974	420 974	16	206.36
2020	344 965	53 174	–	291 791	291 791	28	204.86
2021	1 091 981	39 945	81 922	970 114	970 114	40	228.43
2022	998 049	–	77 775	920 274	–	52	–
2023	1 037 004	–	967 046	69 958	–	64	–

Matchningsoptioner
2017	3 471	3 471	–	–	–	–	194.40
2018	27 504	17 262	–	10 242	10 242	4	207.57
2019	31 758	11 699	–	20 059	20 059	16	213.89
2020	24 701	–	–	24 701	24 701	28	–
2021	20 398	–	1 516	18 882	18 882	40	–
2022	22 443	–	1 547	20 896	–	52	–
2023	27 534	–	1 551	25 983	–	64	–

Syntetiska optioner
2017	206 976	206 976	–	–	–	–	198.94
2018	222 522	88 234	–	134 288	134 288	4	219.10
2019	163 300	24 483	–	138 817	138 817	16	227.27
2020	116 896	6 673	–	110 223	110 223	28	227.32
2021	295 480	–	–	295 480	295 480	40	–
2022	332 962	–	43 097	289 865	–	52	–
2023	391 340	–	368 641	22 699	–	64	–